<code id='53E41A067A'></code><style id='53E41A067A'></style>
    • <acronym id='53E41A067A'></acronym>
      <center id='53E41A067A'><center id='53E41A067A'><tfoot id='53E41A067A'></tfoot></center><abbr id='53E41A067A'><dir id='53E41A067A'><tfoot id='53E41A067A'></tfoot><noframes id='53E41A067A'>

    • <optgroup id='53E41A067A'><strike id='53E41A067A'><sup id='53E41A067A'></sup></strike><code id='53E41A067A'></code></optgroup>
        1. <b id='53E41A067A'><label id='53E41A067A'><select id='53E41A067A'><dt id='53E41A067A'><span id='53E41A067A'></span></dt></select></label></b><u id='53E41A067A'></u>
          <i id='53E41A067A'><strike id='53E41A067A'><tt id='53E41A067A'><pre id='53E41A067A'></pre></tt></strike></i>

          APP推广合作
          联系“鸟哥笔记小乔”
          外债新纪新恒大录刷 中亿美元债发行企境
          2025-05-14 08:48:36

            尽管上周美国加息为全球债券市场增添压力,发行但龙头房企中国恒大(HK.3333)却持续受到境外债券投资者追捧。亿美元债据恒大22日发布公告,中企债新其成功发行38亿美元债券,境外纪录加上要约交换债券28.24亿美元,刷新合计发债66.24亿美元。发行

            “面对趋紧的亿美元债市场环境,恒大本次发债规模巨大,中企债新且利率明显下降,境外纪录显示了国际投资者对恒大的刷新青睐”,一位券商分析师向记者表示,发行今年以来恒大已通过引入700亿战投、亿美元债赎回永续债等方式降低负债,中企债新本次美元债发行将进一步优化公司债务结构。境外纪录

             创国内企业发债纪录

            根据近日恒大公告,刷新其将以现有的多笔1-3年到期的优先票据,交换成4年、6年、8年期优先票据,金额为28.24亿美元,并额外发行4年、6年、8年期合共38亿美元优先票据。换言之,本次发债总额达66.24亿美元,其中8年期优先票据占比超七成。

            据悉,恒大本次发债获得投资者热烈追捧,发债规模也因此较预期大,创下中国企业新高。值得注意的是,本次美元债的最低利率仅为6.25%,远低于公司2015年12%的发债年利率。

            上述券商分析师告诉记者,尽管美国进入加息周期,加大了企业海外发债难度,但恒大完成规模巨大的美元债发行,且均为无抵押无担保的优先票据,显示出国际投资者对恒大实力与信誉的高度认可。

            “恒大此次发债实现长债换短债、低息换高息”,在他看来,本次发债大幅降低恒大短期偿债压力,形成长短债合理搭配的债务结构。发债利率的降低亦推动融资成本明显下降,未来将大幅减少利息支出,从而实现债务结构进一步优化。

             “降负债”+“高增长”获追捧

            2016年,恒大实现销售额3734亿,成为国内房企“一哥”。然而,规模快速提升的同时,恒大的负债率也有所上升。2016年财报显示,其净负债率119.8%,在行业处于偏高水平。

            “对于债券投资者而言,负债率往往是衡量投资安全性的一个重要指标。此次发债获得巨大成功,正是因为投资者看到恒大在降负债所作出的巨大努力,公司基本面正持续改善”,一位投行人士告诉记者。

            继今年1月成功引入305亿战投后,恒大于5月底再度引入395亿战投,合共700亿元资本金已悉数到账。据初步测算,两轮战投完成后,恒大净负债率将由119.8%大幅下降至61.2%。

            此外,恒大加快赎回永续债的步伐。截至6月5日,恒大已累计赎回永续债805.6亿,完成71.3%永续债的赎回。按照计划,公司将于6月30日前赎回剩余全部288亿永续债。海通证券研究报告指出,偿清永续债不仅能优化公司资本结构,今明两年公司净利润更有望分别增加40.6亿、89.3亿。

            在优化债务结构的同时,恒大销售高速增长将持续带来强劲现金流,进一步提高其偿债能力。据该公司公告,前5月实现累计销售额1829.7亿元,同比增长66%。海通证券预计,按照当前销售进度,恒大完成4500亿销售目标将是大概率事件。

            在“降负债”与“高增长”双重利好刺激下,恒大今年以来获得投资者热捧,股价年内累计涨幅超250%,成为香港内房板块的龙头股。

            国际知名评级机构穆迪认为,恒大强劲的合约销售以及主动的债务管理,将极大改善负债水平,决定将其评级展望升至“稳定”。美银美林指出,恒大销售高增长的同时,预计毛利率将持续改善,维持“买入”评级,目标价20港元。

            “随着恒大负债结构的不断优化,预计公司还将获得国际投资者更高认可,为未来几年的业绩增长打开空间”,上述投行人士认为。

          标签:恒大|美元债责任编辑:陈子汉 陈子汉
          百科
          分享到朋友圈
          收藏
          收藏
          评分
          评论

          综合评分:

          我的评分

          参与评论(0)

          社区交流公约

          暂无评论,快来抢沙发吧~
          登录后参与评论
          发布评论
          用户社区交流公约

          Xinstall 15天会员特权
          Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
          20羽毛
          立即兑换
          超级nice便签砖
          超级超级超级奈斯!
          1000羽毛
          立即兑换
          【新品】办公/外出两用静音充电小电扇
          办公桌必备小电扇!
          2000羽毛
          立即兑换
          百科
          发表文章4124
          确认要消耗 羽毛购买
          一个模型两个漏斗做好拉新活动吗?
          考虑一下
          很遗憾,羽毛不足
          我知道了

          我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


          一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
          1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
              1)反对宪法所确定的基本原则;
              2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
              3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
              4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
              5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
              6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
              7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
              8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
              9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
              10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
              11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
              12)危害未成年人身心健康的;
              13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


          2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
              1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
              2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
              3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
              4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
              5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
              6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
              7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
              8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


          3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
              1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
              2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
              3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
              4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
              5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
              6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
              7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
              8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


          4. 色情低俗信息,主要表现为:
              1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
              2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
              3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
              4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
              5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
              6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
              7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


          5. 不实信息,主要表现为:
              1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
              2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
              3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


          6. 传播封建迷信,主要表现为:
              1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
              2)求推荐算命看相大师;
              3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
              4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


          7. 文章标题党,主要表现为:
              1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
              2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
              3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


          8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
              1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
              2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
              3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
              4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
              5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


          9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
              1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
              2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
              3)美化、粉饰侵略战争行为的;
              4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


          二、违规处罚
          本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
          当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


          三、申诉
          随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
          如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
          (规则的最终解释权归属本网站所有)

          我知道了
          恭喜你~答对了
          +5羽毛
          下一次认真读哦
          成功推荐给其他人
          + 10羽毛
          评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
          (羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
          好友微信扫一扫
          复制链接